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每日资讯20171106【任瞳/兴业证券定量研究】

2018-01-12 11:32:40 来源:宿迁要闻网 标签:产品 理财 银行

每日资讯20171106【任瞳/兴业证券定量研究】

  产品资讯养老目标基金拟采用FOF形式指数产品布局或生变红利低波动指基连发SmartBeta产品成开发新热点一周ETF:A股ETF连续三周净赎回其他量化资讯上交所:将致力于开展“新蓝筹”行动研究推出沪深300ETF期权FOF助公募基金回归初心重新聚焦行业本质标的资产业务模式“双扩”类REITs市场化创新不断行业资讯基金业降杠杆压通道显效2017-11-0606:27:00上海证券报截至2017年三季度末,证券期货经营机构私募资产管理业务规模为30.19万亿元,比01月末下降10.6%,然而,由于国内金融理财市场尚不成熟,银行里买的理财产品其实有些并非是银行自己的产品,而是高风险的非自营非代销投资产品,甚至可能是金融诈骗,各类“飞单”导致客户资金受损的案件时有发生,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)会长洪磊12日在“第三届中国并购基金年会”上披露了上述数据,今年01月12日起,中国银监会发布的《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》(以下简称“双录”规定)正式实施。

  监管标准应与业务本质统一洪磊认为,在一个健康而充满活力的金融体系中,各类金融服务应在其有效边界内充分竞争,让有限的金融资源以最有效率的方式配置到实体经济中去,理财遭遇“李鬼”投资者防不胜防“银行业金融机构在营业场所销售的理财产品,既包括自身依法发行的理财产品(以下简称自有理财产品),也包括合作机构依法发行的金融产品(以下简称代销产品),三类金融产品本质不同,功能各异,理应各司其职、不可偏废。

  虚假理财作为“飞单”中的一种,影响最为恶劣,但也相对容易识破,在“飞单”中所占比重较低”洪磊称,从整个资产管理行业看,各类资产管理业务并没有遵循统一的上位法,在监管上既有信托关系主导的突出投资人利益优先原则的监管规则,也有民商关系主导的遵从平等合同主体地位的监管规则,银行理财产品的发行主体一般为资质优秀,实力雄厚的银行业机构,募集的资金主要投向货币市场、债券市场、央行票据等,少部分资金会进入优质实体、信托或基金公司的合作项目,客户资金的安全性有很大保障。

  洪磊直言,监管标准与业务本质的错配,给监管套利留下巨大空间,也让金融风险无法得到充分披露和有效监管,由于存款、银行理财都是银行的自营业务,银行员工办理这类业务对业绩的贡献不大,“服务实体经济不是一个筐,什么都可以往里装。

  所以银行员工更愿意推荐一些代销产品,甚至隐藏产品真实信息误导或欺骗投资者购买,防范系统性风险也不是一个筐,即使装满了制度规则,如果与业务本质发生错配,只会窒息真正的创新而让真正的风险变大,“双录”制度实施直指“飞单”乱象站在投资者的角度来看,审慎出手、严格遵守理财购买流程步骤是极其必要的。

  他指出,基金的本质是受托理财,必须坚持“投资者利益优先”,做到“组合投资”、“卖者尽责,买者自负”和“收益共享,风险自担”,据介绍,凡是银行自主发行的理财产品,均具有唯一的产品登记编码,投资者可依据该编码在中国理财网查询到产品信息,银行代销产品则可通过银行公示的代销产品清单查询,除前述私募资管数据外,洪磊还公布了私募基金的数据。

  此外,切忌认为在银行签约购买的理财产品,就一定是银行正式发售的理财产品,“飞单”合同一般只有相应金融机构的公章,没有银行公章,其中,境内直接投资规模达5.86万亿元,占比57.6%,其实,远离“飞单”陷阱,单单只依靠投资者的“火眼金睛”和理性购买行为只是治标不治本。

  与此同时,私募股权基金和创业投资基金投资的企业已经有589家成功登陆A股、1731家挂牌新三板,有力支持了实体经济创新发展,因此,银行在销售理财产品时行为是否规范,直接关系着投资风险的高低”洪磊称。

  根据“双录”规定要求,银行业金融机构应设立理财销售专区,并在销售专区内装配电子系统,对每笔产品销售过程同步录音录像,2018年资产管理业务综合报送平台上线以来,协会要求每个私募机构分别按照证券类、股权与创投类、其他类选择主营业务类型,并要求不得兼营,银行业金融机构应对自有理财产品及代销产品的销售过程进行同步录音录像,完整客观地记录营销推介、相关风险和关键信息提示、投资者确认和反馈等重点销售环节,投资者确认内容应至少包括其充分了解销售人员所揭示的产品风险等。

  与此同时,可以降低机构和产品层面的复杂性,减少关联风险,更好地识别和防范行业风险,福建银监局相关负责人介绍,过去负面事件发生之后,银行第一反应就是推卸责任,客户要求查看录像也会以录像已经损毁或过了保存期为由拒绝,随着在协会登记备案的机构人员从业信息以及产品“募、投、管、退”专业信息的积累,行业自律的重点将从入口端转向行为端,信用管理与信用服务的价值将更加突出。

  新规落地不彻底实际效果打折扣“双录”规定的出台,使银行金融机构形成了统一、规范的销售与操作流程,进一步规范商业银行销售行为,从而保护了客户的合法权益,上海一家大型基金公司产品部人士表示,国内的基金行业仍处在成长阶段,扭转权益类基金的现状,各家公司其实都在努力,那么,“双录”新规落地情况如何,实际效果又是怎样?近日,记者以投资者身份先后来到工商银行、兴业银行、光大银行在福州市鼓楼区的相关营业网点一探究竟。

  ”而一家大型基金公司副总经理直言需要一个相对宽松的外部环境,他尤其强调,现在基金经理考核时间普遍太短,留下很多“后遗症”,期望能将投资考核期真正拉长,专区内还应设有“销售专区”(或“销售专柜”)、“录音录像”字样的明显标识,并在显著位置以醒目字体提醒投资者可通过信息查询平台、网站或其他媒介了解产品相关信息,进行明确的风险提示,“目前基金公司已经有100多家,而可以给基金经理3~5年业绩考核周期的不足10家。

  当记者表示想挑选几款理财产品时,工行网点和光大网点的大堂经理直接在大堂填单处推荐起了理财产品,记者并没有看到“销售专区”设在什么位置,长期考核,意味着需要整个基金行业中的董事会、董事长、总经理的任期都要拉长,这些需要股东的支持,“双录”规定还要求,银行业金融机构应建立统一的产品信息查询平台,严格区分自有与代销、公募与私募等不同产品类型,充分披露产品信息,产品信息涵盖产品类型、发行机构、风险等级等内容。

  ”上述副总经理进一步表示,未来基金经理考核需要改变的是更加注重投资本源而不是博弈,对于这项要求,兴业网点做得比较到位,在纸质宣传目录的醒目位置有“理财有风险、投资需谨慎”的加粗字样,经理也比较详细地对理财产品的投资风险做了说明,且上面的所有理财产品均为银行自有,没有代销的产品,“如果有一天可以不用兼顾季度排名,可能未来基金运作3年业绩会更好。

  大堂经理表示,第一次购买工行的理财产品需要当面评估风险、当面购,且“收益高但风险较大的理财产品,我们不是很推荐的”,国海富兰克林副总经理徐荔蓉则认为,公募基金的生存能力和适应能力是非常强的,之所以会形成现在货币基金、债券基金占大头的情况,实际上是投资者的选择倒逼资管公司设计出相应产品的结果,此外,“双录”规定针对代销产品宣传资料“显著位置还应标明合作机构名称,并包含‘本产品由××机构(合作机构)发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任’等文字声明”的规定,而在光大网点提供的目录中并未有所体现。

  确定考核周期是个自然发展的过程,市场、公司、投资者都在摸索的过程中,考核机制一定会慢慢地往合理的方向发展,相信各家公司都会根据实际情况,寻找到适合自己的投资理念,以及适合自己的考核周期,记者在走访中发现,光大网点和工行网点的工作人员在介绍理财产品的大体情况后,均主动引导投资者利用自助终端机或者手机购买,且称在电脑上就可以完成首次购买的风险评估,无需与工作人员面对面,何喆也认为,对于权益类公募基金而言,除了需要能够拿出令人信服的长期业绩,严格的契约精神同样必不可少。

  那么,为什么有些银行金融机构会倾向于引导投资者自助购买理财产品呢?有理财分析师认为,这是因为“双录”规定没有涉及网上及自助机购买理财产品的行为,作为基金管理人,汇丰晋信基金希望让客户看到的不单单是投资业绩的高低,更要让客户了解整套的业绩获取体系,产品说明书对各项信息已经有了详细的披露,投资者购买时就代表已经充分了解了该款产品,牵涉不到银行员工误导或欺诈行为,后果由投资者本人承担。

  而客户的决策一旦长期化,公募基金也将更有动力去把长期业绩做好,从而形成良性循环,为了防范此类现象,“双录”规定对银行机构的内部管理责任以及银监会的监督责任进行了明确,在这样的情况下,公募基金作为资产管理行业重要的参与者,未来的增速也会远超想象。

  其内部审计、内控合规管理职能部门和业务、信息科技部门应根据职责分工,建立并有效实施相应的内部监督检查制度,加大对高风险产品、投诉多发营业场所的检查力度和频次,而在爆款基金诞生的背后,基金公司渠道部人士也在感慨,马太效应正在新基金发行过程中上演,而银监会及其派出机构则需要依法对“双录”规定的实施情况进行评估或督察,发现问题的,应督促其及时进行整改,并将相关情况纳入消费者权益保护工作考核评价,少数基金公司的发行盛宴三季度末,东方红睿丰基金封转开,规模激增百亿,基金份额相比开放前增加了4倍多;另一只由中欧基金明星基金经理曹名长发行的中欧恒利基金一日认购超过74亿即宣布结束募集